Tài chính doanh nghiệp dành cho CEO

Cho dù doanh nghiệp của bạn là một công ty nhỏ mới thành lập hay một công ty đại chúng lớn, vai trò của tài chính doanh nghiệp là không thể thiếu. Nhiều trường hợp cho thấy, quản lý tài chính hợp lý là sự khác biệt giữa phát triển một công ty tăng trưởng và một công ty phá sản.

Dưới đây TACA sẽ mang đến cho bạn cái nhìn rõ nét hơn về tài chính doanh nghiệp, các hoạt động phát triển tài chính doanh nghiệp, chi tiết về mối quan hệ giữa CEO và CFO. Làm sao để chủ doanh nghiệp phối hợp làm việc hiệu quả với CFO, bộ phận tài chính để tiến tới thành công doanh nghiệp?. 

Và đâu là 4 nguyên tắc quyết định tài chính doanh nghiệp cho CEO ngay cả khi không có CFO. Hãy đọc những chia sẻ của chúng tôi ngay sau đây:

Tài chính doanh nghiệp là gì?

Tài chính doanh nghiệp liên quan đến cấu trúc vốn của một tập đoàn, bao gồm cả nguồn vốn và các hành động mà ban quản lý thực hiện để tăng giá trị của công ty. Tài chính doanh nghiệp cũng bao gồm các công cụ và phân tích được sử dụng để ưu tiên và phân phối các nguồn tài chính.

Tài chính doanh nghiệp chịu trách nhiệm về sức khỏe và tăng trưởng tài chính của công ty. Trong một doanh nghiệp thì CFO của bạn sẽ xử lý tất cả các khía cạnh của tài chính, bao gồm tăng giá trị của doanh nghiệp, tạo ra lợi tức đầu tư, tìm nguồn tài trợ và tạo báo cáo tài chính và nhóm lập kế hoạch&phân tích tài chính (FP&A) sẽ trợ giúp các CFO tìm cách kiếm được lợi nhuận trên vốn cao nhất mà họ có thể.

>>> Xem thêm: 

Quản trị tài chính doanh nghiệp

12 chỉ số phân tích tài chính doanh nghiệp

Mục tiêu của tài chính doanh nghiệp

Kết quả của tài chính doanh nghiệp là: tăng doanh thu và tăng giá trị cổ đông. Giám đốc tài chính có quyền quyết định cách phân bổ vốn tốt nhất giữa hai mục tiêu chính này để tham vấn cho lãnh đạo.Tăng giá trị cổ đông xảy ra khi một công ty phát triển và lợi nhuận của nó tăng lên, vì vậy hai mục tiêu này gắn bó chặt chẽ với nhau. 

Từ đó, mục đích cuối cùng của tài chính doanh nghiệp là tối đa hóa giá trị của doanh nghiệp thông qua việc lập kế hoạch và thực hiện các nguồn lực đồng thời cân bằng giữa rủi ro và lợi nhuận.

>>> Xem thêm:

Kế hoạch tài chính và ngân sách

Lập kế hoạch tài chính

Phương pháp lập kế hoạch tài chính cho nhà quản trị

Doanh nghiệp cần làm gì để tăng tỷ lệ lợi nhuận?

Ba hoạt động quan trọng chi phối tài chính doanh nghiệp

3 hoạt động trong tài chính doanh nghiệp

Đầu tư và ngân sách vốn

Đầu tư và lập ngân sách vốn bao gồm lập kế hoạch đặt tài sản vốn dài hạn của công ty ở đâu để tạo ra lợi nhuận được điều chỉnh theo rủi ro cao nhất. Điều này chủ yếu bao gồm việc quyết định có nên theo đuổi một cơ hội đầu tư hay không và được thực hiện thông qua phân tích tài chính sâu rộng.

Bằng cách sử dụng các công cụ kế toán tài chính, một công ty xác định chi tiêu vốn, ước tính dòng tiền từ các dự án vốn được đề xuất, so sánh các khoản đầu tư theo kế hoạch với thu nhập dự kiến ​​và quyết định dự án nào sẽ được đưa vào ngân sách vốn.

Mô hình tài chính được sử dụng để ước tính tác động kinh tế của một cơ hội đầu tư và so sánh các dự án thay thế. Một nhà phân tích thường sẽ sử dụng tỷ lệ hoàn vốn nội bộ ( IRR ) kết hợp với giá trị hiện tại ròng ( NPV ) để so sánh các dự án và chọn dự án tối ưu.

Tài trợ vốn

Hoạt động cốt lõi này bao gồm các quyết định về cách tài trợ tối ưu cho các khoản đầu tư vốn (đã thảo luận ở trên) thông qua vốn chủ sở hữu, nợ hoặc kết hợp cả hai của doanh nghiệp. Nguồn tài trợ dài hạn cho các khoản chi tiêu hoặc đầu tư vốn lớn có thể thu được từ việc bán cổ phiếu của công ty hoặc phát hành chứng khoán nợ trên thị trường thông qua các ngân hàng đầu tư.

Việc cân bằng hai nguồn tài trợ (vốn chủ sở hữu và nợ) nên được quản lý chặt chẽ vì nợ quá nhiều có thể làm tăng rủi ro không trả được nợ, trong khi phụ thuộc quá nhiều vào vốn chủ sở hữu có thể làm giảm thu nhập và giá trị cho các nhà đầu tư ban đầu.

Cuối cùng, công việc của các chuyên gia tài chính doanh nghiệp là tối ưu hóa cấu trúc vốn của công ty bằng cách hạ thấp chi phí vốn bình quân gia quyền ( WACC ) càng nhiều càng tốt.

>>> Xem thêm: Các hình thức huy động vốn của doanh nghiệp

Cổ tức và hoàn vốn

Hoạt động này yêu cầu các nhà quản lý doanh nghiệp quyết định xem có nên giữ lại thu nhập thặng dư của doanh nghiệp cho các khoản đầu tư và yêu cầu hoạt động trong tương lai hay phân phối thu nhập cho các cổ đông dưới hình thức cổ tức hoặc mua lại cổ phần.

Lợi nhuận giữ lại không được phân phối lại cho các cổ đông có thể được sử dụng để tài trợ cho việc mở rộng kinh doanh. Đây thường có thể là nguồn vốn tốt nhất, vì nó không phát sinh thêm các khoản nợ cũng như không pha loãng giá trị vốn chủ sở hữu bằng cách phát hành thêm cổ phiếu.

Vào cuối ngày, nếu các nhà quản lý công ty tin rằng họ có thể kiếm được tỷ suất lợi nhuận trên khoản đầu tư vốn lớn hơn chi phí vốn của công ty, thì họ nên theo đuổi nó. Nếu không, họ nên trả lại vốn thừa cho cổ đông thông qua cổ tức hoặc mua lại cổ phần.

Cấu trúc vốn của công ty quan trọng như thế nào trong tài chính doanh nghiệp?

Cấu trúc vốn của một công ty là rất quan trọng để tối đa hóa giá trị của doanh nghiệp. Cấu trúc của nó có thể là sự kết hợp giữa nợ dài hạn và nợ ngắn hạn và/hoặc vốn cổ phần phổ thông và ưu đãi. Tỷ lệ giữa nợ phải trả và vốn chủ sở hữu của một công ty thường là cơ sở để xác định mức độ cân bằng hoặc rủi ro của việc tài trợ vốn của công ty.

Một công ty được tài trợ nhiều bằng nợ được coi là có cấu trúc vốn tích cực hơn và do đó, có khả năng gây ra nhiều rủi ro hơn cho các bên liên quan. Tuy nhiên, chấp nhận rủi ro này thường là lý do chính cho sự phát triển và thành công của công ty.

>>> Xem thêm: 5 nhân tố tác động đến cấu trúc vốn 

Cấu trúc vốn trong tài chính doanh nghiệp

Tài chính doanh nghiệp bao gồm những gì? Vai trò người phụ trách hoạt động tài chính doanh nghiệp?

Tìm hiểu rõ vai trò từng cá thể phụ trách hoạt động tài chính tổng thể đến từng bộ phận giúp CEO quản lý tài chính doanh nghiệp sát sao cũng như các nhóm làm việc được hiệu quả hơn.

Hoạt động nguồn vốn (Treasury)

Vai trò của treasurer (người quản lý nguồn vốn của công ty thường là CFO)  là quản lý tình hình tài chính hiện tại của một tổ chức. Do đó, tài chính doanh nghiệp liên quan đến việc xác định cách đầu tư tiền mặt của doanh nghiệp theo cách phát triển doanh nghiệp và giảm thiểu rủi ro.

Ngoài ra, CFO xác định cấu trúc vốn của công ty. Việc xác định tỷ lệ phần trăm vốn mà mỗi loại sau đây hấp thụ là tùy thuộc vào họ. Hãy chia nó thành ba thành phần chính:

1. Nợ: vốn vay cho phép một công ty duy trì hoạt động kinh doanh hoặc phát triển trong tương lai. Nợ có thể đến dưới dạng các khoản vay ngân hàng, trái phiếu, giấy nợ phải trả, v.v. 
2. Vốn chủ sở hữu: Các cổ đông –  những cá nhân có cổ phần trong một công ty. Họ mua cổ phiếu để đổi lấy các khoản thanh toán trong tương lai.
3. Tài trợ nội bộ : Các công ty cũng có thể thu được vốn nội bộ, bao gồm bán tài sản, tạo ra lợi nhuận và giảm vốn lưu động.

Tạo lợi nhuận

Cùng với nhóm lập kế hoạch và phân tích tài chính (FP&A), các giám đốc điều hành tài chính tìm cách kiếm được lợi nhuận trên vốn cao nhất mà họ có thể. Điều này xác định lợi nhuận của công ty, thước đo quan trọng nhất về thành công tài chính đối với hầu hết các doanh nghiệp.

Nhóm FP&A so sánh kết quả với kết quả dự đoán để đảm bảo tổ chức luôn đi đúng hướng và tạo ra ROI mà tổ chức cần.

Báo cáo tài chính

Tài chính doanh nghiệp liên quan đến vô số báo cáo, với người kiểm soát chịu trách nhiệm giữ cho CFO chịu trách nhiệm giải trình. Giám đốc điều hành tài chính trình bày thông tin tài chính lịch sử cho công ty và những người ra quyết định; nếu thông tin đó không chính xác, nó có thể gây ra tác hại nghiêm trọng vì rất nhiều quyết định dựa trên những con số được trình bày. 

>>> Xem thêm: Báo cáo tài chính trong kinh doanh

Lập chiến lược cho tương lai

Trong khi các giám đốc tài chính cũng nhìn về phía sau để đảm bảo những gì họ dự đoán sẽ tạo ra kết quả như mong đợi, thì tài chính doanh nghiệp lại hướng đến tương lai. Còn CEO dưới sự tham vấn của CFO sẽ sử dụng thông tin hiện tại và kỳ vọng về tương lai để xác định cách công ty có thể tận dụng tối đa nguồn vốn của mình.

Chẳng hạn, giám đốc tài chính của một chuỗi nhà hàng lớn phải lập chiến lược lựa chọn thực đơn, địa điểm, ngân sách quảng cáo, v.v. dựa trên các khu vực hiệu quả nhất của chuỗi thảo luận cùng ban lãnh đạo. Thông tin này được sử dụng để cải thiện tương lai kinh tế của nó. 

>>> Xem thêm: Chiến lược tài chính của doanh nghiệp toàn diện

CEO vs CFO: Làm thế nào để cả hai làm việc hiệu quả cùng nhau?

Không thể phủ nhận sức mạnh của mối quan hệ CFO-CEO. Để phát triển doanh nghiệp một cách hiệu quả và ở mức độ cao nhất, CFO phải có mối quan hệ làm việc chặt chẽ với CEO.

Đáng ngạc nhiên là chỉ 49% trong số hơn 100 CFO tại các công ty hàng đầu được khảo sát cho biết họ có “mối quan hệ rất bền chặt với các CEO của mình”. Tuy nhiên, 98% CFO có “mối quan hệ rất bền chặt với CEO” đó lại có những cuộc thảo luận khó khăn với lãnh đạo công ty của họ. Những cuộc thảo luận đầy thách thức này là bắt buộc nếu bạn muốn vượt qua các vấn đề và sửa chữa những vấn đề gây rối nhất.

Giám đốc điều hành và Giám đốc tài chính có thể làm việc cùng nhau hiệu quả theo một số cách sau, bao gồm:

• Phát triển công ty. Các CEO hầu như luôn hướng tới tương lai, nơi các CFO cân bằng thời gian của họ để nhìn về cả phía sau và phía trước.
• Xác định phân bổ tiền tệ. Các CEO và CFO cùng nhau hợp tác để đảm bảo tiền mặt được chuyển đến đúng nơi và doanh nghiệp phát triển.
• Các CEO tập trung nhiều hơn vào bán hàng, tiếp thị, chiến lược và tăng trưởng kinh doanh tổng thể, còn CFO chịu trách nhiệm đảm bảo tài chính của công ty có thể phù hợp với tầm nhìn của CEO. Họ cũng chịu trách nhiệm kiểm tra Giám đốc điều hành nếu họ cảm thấy tầm nhìn không đủ bắt nguồn từ thực tế.

Các CEO nên mong đợi điều gì từ các CFO

Là Giám đốc điều hành, bạn nên mong đợi những điều sau đây từ nhà lãnh đạo tài chính của mình:

• Bù đắp chi phí. Giám đốc tài chính nên trả lại cho công ty nhiều hơn những gì họ được trả.
• Mang lại kết quả kinh doanh. Tài chính doanh nghiệp có nghĩa là thúc đẩy một công ty phát triển, không chỉ đơn giản là phục vụ như một quầy tính tiền.
• Thống nhất trình bày. Sự rạn nứt giữa CFO và CEO có thể làm xáo trộn toàn bộ tổ chức và khiến các cổ đông khó chịu. Ngay cả khi họ không đồng ý một cách riêng tư, CEO và CFO cần giải quyết sự khác biệt của họ trước khi giải quyết bất kỳ ai khác.
• Nỗ lực. Các CFO cần coi trọng mối quan hệ với CEO và nỗ lực để hòa hợp. Tuy nhiên, lưu ý rằng đây là con đường hai chiều và các CEO cũng phải nỗ lực như vậy. Nếu hai tính cách không phù hợp, những người không muốn tương tác sẽ không thể phát triển doanh nghiệp một cách hiệu quả.
• Sự trung thực mang tính ‘’thực tế’’. Điều này được xác định dựa trên một mối quan hệ vững chắc, nhưng các CEO nên mong đợi các CFO không giữ lại điều gì khi tài chính doanh nghiệp ‘’có thể’’ gặp nguy hại. Nếu công ty phải đối mặt với những khó khăn nghiêm trọng, CFO cần nói với lãnh đạo của họ về điều đó và lãnh đạo của họ nên lắng nghe.

Bạn có thể vừa là CEO vừa là CFO không?

Trong khi nhiều công ty nhỏ và công ty mới thành lập có một nhà lãnh đạo xử lý hầu hết, nếu không muốn nói là tất cả. Nhưng trên thị trường đầy biến động và có tính cạnh tranh cao với quy luật ‘’một là tăng trưởng hai là chết’’ thì không công ty nào có thể làm điều đó mãi nếu muốn thành công.

Giám đốc tài chính cần một vài đặc điểm để thành công, bao gồm:

• Kỹ năng phân tích
• Suy nghĩ logic
• Giải quyết vấn đề
• Chuyên môn tài chính

CEO cũng cần những kỹ năng đó, cùng với một số kỹ năng khác:

• Trí tuệ cảm xúc
• Động não
• Giao tiếp hiệu quả
• Lãnh đạo ‘’đầy tớ’’
• …và hơn thế nữa

Khi so sánh nhiệm vụ của CEO với CFO, chúng giống nhau theo một số cách; tuy nhiên, nhìn chung, các vai trò rất khác biệt. Cả hai vị trí đều có mức độ tham gia cao, vì vậy một người chỉ có thời gian chuyên môn cho một vị trí nếu họ muốn hoàn thành xuất sắc công việc.

4 nguyên tắc quyết định tài chính doanh nghiệp quan trọng dành cho CEO (  nếu không có CFO )

Điều chúng tôi hy vọng làm được trong phần này là chỉ ra cách bốn nguyên tắc liên quan đến ‘’tạo giá trị’’ có thể giúp các giám đốc điều hành cấp cao và thành viên hội đồng quản trị đưa ra một số quyết định quan trọng nhất của họ khi không có mặt CFO. Bốn nền tảng rất đơn giản:

1. Nguyên tắc bảo toàn giá trị ( The conservation-of-value principle ) nói rằng việc bạn chia miếng bánh tài chính bằng kỹ thuật tài chính, mua lại cổ phần hoặc mua lại như thế nào không quan trọng => chỉ việc cải thiện dòng tiền sẽ tạo ra giá trị.
2. Nguyên tắc vòng quay kỳ vọng ( The expectations treadmill principle ) giải thích cách biến động giá cổ phiếu của công ty phản ánh những thay đổi trong kỳ vọng của thị trường chứng khoán về hiệu quả hoạt động, chứ không chỉ hiệu suất thực tế của công ty (về tốc độ tăng trưởng và lợi nhuận trên vốn đầu tư). Những kỳ vọng đó càng cao, công ty đó càng phải thực hiện tốt hơn để theo kịp.
3. Nguyên tắc chủ sở hữu tốt nhất (The best-owner principle) nói rằng không có doanh nghiệp nào mang một giá trị sẵn có; nó có một giá trị riêng dựa vào các chủ sở hữu hoặc chủ sở hữu tiềm năng theo cái cách họ quản lý nó và chiến lược mà họ theo đuổi.
4. Nguyên tắc cốt lõi của giá trị (The core-of-value principle) nói rằng việc tạo ra giá trị là một chức năng dựa trên ( lợi nhuận )/ ( vốn và tăng trưởng ), đồng thời nêu bật một số điểm quan trọng liên quan đến việc áp dụng các khái niệm này.

Tìm hiểu chi tiết hơn về 4 nguyên tắc này tại: Four principles can help you make great financial decisions—even when the CFO’s not in the room

Giải pháp dịch vụ tư vấn tài chính doanh nghiệp

Thực tế cho thấy, Tài chính là một lĩnh vực phức tạp và đòi hỏi sự tư vấn tài chính của chuyên gia. Vì thế, bạn cần một CFO giàu kinh nghiệm khi đảm nhận vị trí quan trọng liên quan đến TIỀN, DÒNG VỐN của doanh nghiệp. Nhưng nếu bạn chưa tìm thấy ứng cử viên sáng giá của mình mà vẫn muốn đẩy nhanh tiến độ hiệu quả trong công tác tài chính doanh nghiệp thì hãy để đội ngũ chuyên gia hơn 20 năm kinh nghiệm quản lý tài chính, am hiểu môi trường kinh doanh trong & ngoài nước giúp bạn qua giải pháp Dịch vụ tư vấn tài chính doanh nghiệp.

Dịch vụ Tư vấn tài chính doanh nghiệp

Đến với Dịch vụ tư vấn tài chính TACA, chúng tôi đảm bảo giúp chủ doanh nghiệp tiết kiệm thời gian và công sức, giúp doanh nghiệp của bạn tiết kiệm tiền lâu dài, đánh giá được xu hướng thị trường để kế hoạch của doanh nghiệp được đi đúng hướng. Bên cạnh đó, TACA cũng cố vấn giúp cân bằng tài chính cá nhân và công việc kinh doanh của chủ doanh nghiệp.

Nếu bạn muốn trao đổi với chúng tôi về các yêu cầu tư vấn tài chính doanh nghiệp, vui lòng liên hệ với TACA theo Hotline CSKH: 0982 518 586 hoặc đăng kí tư vấn TẠI ĐÂY

Taca Business Consulting,

Trụ sở chính: Tầng 2 toà A Chelsea Residences, số 48 Trần Kim Xuyến, Q. Cầu Giấy, TP. Hà Nội